>> 國泰君安-華潤三九(000999)GE式成長,中藥RX+OTC航母-130506
| 上傳日期： |
2013/5/6 |
大?。?/td>
| 3022KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
李秋實 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
本報告導(dǎo)讀：
公司將通過“華潤式并購”高速成長，打造中國的GE 醫(yī)療
投資要點：
華潤三九：“有其父必有其子”?！净鄄┵Y訊】市場認為，華潤三九通過外延式并購行大規(guī)模擴張，未必能為股東創(chuàng)造價值。（慧博資訊）我們認為，1）華潤三九的并購≠普通的“麻袋裝土豆”式并購，而是戰(zhàn)略為導(dǎo)向的、有的放矢的并購。2）華潤三九的管理體系≠普通國企的管理體系，打破了“法人”為主的管理架構(gòu)，全面導(dǎo)入6S 管理體系，并購后的品種一旦納入華潤高效的管理體系和營銷體系中將迅速放量。中國的GE 醫(yī)療有望誕生于此。
13Q1 表觀增速
|
|
