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聯(lián)訊證券-華潤雙鶴(600062)事件點(diǎn)評:商業(yè)如期出售 期待資產(chǎn)注入-130513
上傳日期:
2013/5/13
大?。?/td>
613KB
格式:
pdf
來源:
評級:
增持
作者:
劉苗
下載權(quán)限:
無限制-登錄即可下載
2013年5月13日,公司公告擬將所持有的控股子公司長沙雙鶴醫(yī)藥有限責(zé)任公司66.954%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給華潤醫(yī)藥商業(yè)集團(tuán)有限公司,轉(zhuǎn)讓價(jià)格為37,835.7054萬元。 要點(diǎn):
1、轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于我們預(yù)期
根據(jù)公司公告,截至2012年12月31日,長沙雙鶴總資產(chǎn)11.47億元,凈資產(chǎn)1.52億元;2012年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30.18億元,凈利潤4654.43萬元;2013年1-3月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.15億元,凈利潤-262.84萬元。(慧博投研資訊)對比A股其它醫(yī)藥流通企業(yè)業(yè)績同期普遍增長的情況,長沙雙鶴作為湖南地區(qū)龍頭商業(yè),業(yè)績的不斷下滑著實(shí)有些意外。 2、資產(chǎn)注入更加期待
此次出售長沙雙鶴3.78億的轉(zhuǎn)讓價(jià)和約3億元的投資收益也明顯低于我們之前的預(yù)期,但從大股東的角度考慮,也在情理之中。未來我們更加期待的將是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入。 從華潤三九的發(fā)展來看,華潤入主后不斷的進(jìn)行資產(chǎn)的收購。包括華潤集團(tuán)內(nèi)部資產(chǎn)的注入,以及外部資產(chǎn)的收購,為公司后續(xù)的發(fā)展提供了源源的動(dòng)力。
華潤雙鶴股票研究報(bào)告
國金證券-華潤雙鶴(600062)化學(xué)制藥行業(yè),剝離醫(yī)藥商業(yè),戰(zhàn)略聚焦醫(yī)藥工業(yè)-130510
廣發(fā)證券-華潤雙鶴(600062)15倍PE轉(zhuǎn)讓長沙雙鶴,聚焦醫(yī)藥工業(yè)-130513
國金證券-華潤雙鶴(600062)13年一季報(bào)點(diǎn)評:營銷改革成效將顯,業(yè)績有望逐季提升-130506
國泰君安-華潤雙鶴(600062)聚焦醫(yī)藥工業(yè),資產(chǎn)整合加速-130511
安信證券-華潤雙鶴(600062)二線品種維持強(qiáng)勢,817同比翻番-130502
國金證券-華潤雙鶴(600062)業(yè)績低于預(yù)期,零號降壓片大幅下滑-130501
國泰君安-華潤雙鶴(600062)低點(diǎn)是買點(diǎn),行業(yè)整合進(jìn)行時(shí)-130505
興業(yè)證券-華潤雙鶴(600062)階段性因素致下滑,全年仍有望穩(wěn)定增長-130430
廣發(fā)證券-華潤雙鶴(600062)季報(bào)點(diǎn)評:業(yè)績低于預(yù)期,零號控貨是主因-130502
申銀萬國-華潤雙鶴(600062)2013年一季度業(yè)績回顧:渠道整理拖累一季度業(yè)績,華潤入主有望提升管理能力,維持買入評級-130501
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