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 簡評和投資建議 
    1) 
    新梅林新定位：從老的罐頭業(yè)務變?yōu)橐岳漉r豬肉和肉制品為核心、其他休閑食品業(yè)務多元發(fā)展的綜合食品公司。光明集團對梅林的定位是綜合食品制造平臺，或將是集團旗下可想象空間最大的平臺，我們預期集團之前收購英國最大的早餐麥片企業(yè)維他麥長期也有注入可能。未來公司的戰(zhàn)略是豬肉業(yè)務領先長三角，2015年規(guī)劃冷鮮肉+肉制品收入占比62%以上，毛利占比50%以上。
    2) 
    梅林有望成為下一個上海家化和光明乳業(yè)。上海國資委在公開場合以及網站披露將對下屬企業(yè)實行股權激勵方案，梅林也屬于國資委下屬的重點企業(yè)，有望成為受益對象。上海家化和光明乳業(yè)已完成股權激勵，股權激勵后上海家化2006-2011年凈利潤CAGR43%，市值翻15倍。
    3) 
    豬肉產業(yè)想象空間大。愛森+蘇食（上海地區(qū)）目前在上海市占率14%，整合蘇食后有望達到30%。收購了蘇食等同于布局了江蘇市場，蘇錫常地區(qū)是蘇食的優(yōu)勢市場，可以向周邊縣市輻射。同時蘇食在江蘇及上海的網絡渠道和冷鏈倉儲也與愛森和光明集團的通路形成了協(xié)同效應。2013年蘇食收入有望超過27億元，通過梅林注資后增加流動資金，節(jié)省利息支出和提升管理效率，以及未來肉制品收入占比提升至30%，凈利率有望超過2%，重慶今普2013年扭虧為盈也將推動業(yè)績增長。