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安信證券-好萊客(603898)定增過(guò)會(huì),開(kāi)啟增長(zhǎng)新通道-161229
上傳日期:
2016/12/29
大?。?/td>
350KB
格式:
pdf
來(lái)源:
評(píng)級(jí):
買(mǎi)入
作者:
周文波,雷慧華
下載權(quán)限:
無(wú)限制-登錄即可下載
我們認(rèn)為公司內(nèi)部調(diào)整已基本完畢,明年將開(kāi)始發(fā)力,好萊客是未來(lái)兩年值得重點(diǎn)關(guān)注的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)標(biāo)的。
■戰(zhàn)略布局:渠道擴(kuò)張加速,新產(chǎn)品+新代言助力銷(xiāo)售增長(zhǎng):今年公司的重點(diǎn)是打好基礎(chǔ),理順組織架構(gòu)及機(jī)制,積極推行全屋定制戰(zhàn)略。為了降低試錯(cuò)成本,渠道擴(kuò)張速度略有放緩,開(kāi)店較為保守,預(yù)計(jì)全年門(mén)店凈增加量100-200家。隨著公司產(chǎn)品及擴(kuò)張策略的定型,明年開(kāi)店速度有望明顯加速。
■內(nèi)部管理:人事調(diào)整結(jié)束,同心協(xié)力謀發(fā)展。15、16 年是公司管理團(tuán)隊(duì)大幅調(diào)整的一年,公司引進(jìn)了包括美的廚衛(wèi)事業(yè)部總裁周懿、廣州科溥電子總經(jīng)理林昌勝等核心高管,并引入一批行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的中高層管理團(tuán)隊(duì)。
■信息系統(tǒng)全面升級(jí),競(jìng)爭(zhēng)力有望得到提升:定制化模式的核心在于通過(guò)柔性生產(chǎn)線+信息化,解決個(gè)性化需求與規(guī)?;a(chǎn)的矛盾。工業(yè)4.0 升級(jí)是公司完善柔性生產(chǎn)流程,建立規(guī)模優(yōu)勢(shì),樹(shù)立行業(yè)壁壘的必經(jīng)之路;也是公司降低成本,提升利潤(rùn)率與綜合競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段,這一點(diǎn)在龍頭索菲亞身上已經(jīng)驗(yàn)證:公司通過(guò)信息化、智能化建設(shè),降低生產(chǎn)出錯(cuò)率,提高板材利用率,在原材料價(jià)格上漲,終端價(jià)格下調(diào)的背景下利潤(rùn)率持續(xù)提升。
好萊客股票研究報(bào)告
民生證券-好萊客(603898)事件點(diǎn)評(píng):定增順利過(guò)會(huì),業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)有望持續(xù)-161229
東興證券-好萊客(603898)產(chǎn)能爬坡打開(kāi)公司成長(zhǎng)空間-161215
華泰證券-好萊客(603898)經(jīng)營(yíng)逐季改善,中長(zhǎng)期發(fā)展無(wú)憂-161211
國(guó)金證券-好萊客(603898)產(chǎn)能逐次釋放,業(yè)績(jī)即將躍升-161206
海通證券-好萊客(603898)季報(bào)點(diǎn)評(píng):三季度增速加速,蝶變正到來(lái)-161024
招商證券-好萊客(603898)經(jīng)營(yíng)逐季向上,持續(xù)提速可期-161020
安信證券-好萊客(603898)收入增速持續(xù)回升,改善邏輯得到驗(yàn)證-161019
民生證券-好萊客(603898)三季報(bào)點(diǎn)評(píng):規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn),盈利能力顯著提升-161019
華泰證券-好萊客(603898)業(yè)績(jī)駛?cè)肟燔?chē)道,運(yùn)營(yíng)效率有望持續(xù)提升-161019
興業(yè)證券-好萊客(603898)2016Q3點(diǎn)評(píng):營(yíng)銷(xiāo)改革效益漸進(jìn),優(yōu)異經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金反映全年預(yù)期-161019
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