久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    同時， 公司預計2017 年前三季度實現歸母凈利潤7,495.88-8,236.58 萬元，同比增長406.00%-456.00%。
    簡評
    電商渠道發(fā)展快速，帶動整體業(yè)績增長
    2017 年上半年，公司實現營業(yè)收入19.43 億元，同比增長342.73%，主要是由于公司收購郝姆斯后二者電商渠道的快速發(fā)展所致。其中，百草味實現營業(yè)收入14.87 億元（主要為電商渠道），同比增長34.99%（一季度31.37%，二季度44.44%）；本部電商（鄭州樹上糧倉）實現營業(yè)收入1.42 億元，同比增長120.77%（一季度143.72%，二季度95.99%）。分模式來看，B2C 模式實現營業(yè)收入10.66 億元，同比增長1,778.46%，入倉模式實現營業(yè)收入5.23億元，同比增長40,919.88%。專賣店渠道上，截至2017 年6 月30 日，公司已在鄭州、湖南、湖北、浙江、廣東、福州等地設立銷售子公司，1000 多家專賣店遍及全國大部分城市；商超渠道上，截至2017 年6 月30 日，公司已經進入商超KA 門店5000 余家，在重點市場上海、武漢、鄭州的商超KA 系統(tǒng)渠道覆蓋率已達到90%以上。
    擴充產品品類，打造爆款單品，公司定位健康食品企業(yè)
    在收購郝姆斯之前，公司主要產品品類為棗類和木本糧類，產品結構相對單一，在成功引入百草味品牌后，公司品類延展至堅果、果干、糕點糖果、肉脯、海鮮等多種品類，未來將是全品類發(fā)展的健康食品企業(yè)，從公司擬變更公司名稱（由“好想你棗業(yè)股份有限公司”變更為“好想你健康食品股份有限公司”）也可以看出公司打造健康食品企業(yè)的意愿。
    上半年，公司棗產品行業(yè)實現營業(yè)收入4.26 億元，同比增長1.96%，其中，原棗類2.26 億元（-7.46%），休閑類1.43 億元（-1.19%），木本糧類0.46 億元（107.40%），飲品類0.11 億元（57.49%）。公司在棗類產品銷售遇到困境的情況下著重推廣木本糧產品和飲品，取得了很好的效果。從盈利能力上來看，公司棗產品行業(yè)毛利率同比下降了5.23pct 至38.02%；堅果蜜餞行業(yè)上半年毛利率26.74%，略高于去年下半年（26.57%）。
    雖然上半年相比去年同期整體毛利率下降了12.70pct 至29.06%（主要是由于低毛利率的百草味系列產品并表所致），但好想你和百草味協(xié)同作用開始顯現，銷售額高速增長帶動費用率下降，上半年凈利潤率為3.38%，相比去年同期提升了0.07pct。
    在百草味去年“抱抱果”大單品取得成功后，公司繼續(xù)打造爆品戰(zhàn)略。除“抱抱果”外，公司還在打造“清菲菲”、“鎖鮮棗”、“仁仁果”等重點產品。這種爆品發(fā)展模式，將成為公司重要的增長點。
    營銷緊跟潮流，抓住年輕消費者
    公司立足于“開創(chuàng)標準健康食養(yǎng)生活方式”的發(fā)展戰(zhàn)略，著力推動品牌年輕化升級。在營銷方式上，緊跟潮流。2017 上半年收視破2 的電視劇共有5 部，百草味占據了2 部，分別為《三生三世十里桃花》和《我的前半生》。其中，《我的前半生》熱播期間，百草味植入核心產品抱抱果，百度指數增加超過10 倍，淘寶搜索量也增長超過5 倍，形成了不錯的銷售轉化。同時，公司也注重618、雙十一等網購節(jié)日的重點營銷。618 期間，百草味天貓平臺銷售額突破8,700 萬元，同比增長200%，京東旗艦店單店銷售額達到1,450 萬元，同比增長100%；本部電商全渠道銷售突破2,000 萬元，同比增長200%，入倉模式同比增長近300%，重點打造的紅棗夾核桃產品上半年銷售額也突破了5,000 萬元。
    在公司的重點營銷下，會員人數穩(wěn)步增長，目前百草味會員總數突破3,000 萬人，今年新增545 萬人，樹上糧倉會員總數451 萬人，今年新增73 萬人，為公司未來的長遠發(fā)展奠定了用戶基礎。
    盈利預測與估值
    公司收購百草味后，協(xié)同效應開始顯現，電商渠道高速增長，新品不斷，爆品突出，展現出一加一大于二的效果。我們預計公司2017-2019 年營收增速為109.2%、31.3%和20.3%，歸母凈利潤增速分別為214.5%、49.7%和33.8%，對應的EPS 分別為0.24、0.36 和0.48 元，目標價15.00 元，維持增持評級。