>> 廣發(fā)證券-半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)替代趨勢月度跟蹤：華虹、中芯持續(xù)招標(biāo)，國產(chǎn)中標(biāo)不斷突破-221029
| 上傳日期： |
2022/10/30 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
許興軍,王亮,耿正 |
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9月合計招標(biāo)25項，華虹、中芯、長鑫招標(biāo)量居前。2022年9月招標(biāo)以華虹、中芯、長鑫等產(chǎn)線為主，合計產(chǎn)生25項招標(biāo)。招標(biāo)設(shè)備方面，整體以量測、檢測、氧化設(shè)備的招標(biāo)量居多，均為華虹招標(biāo)。此外，基建項目主要為中芯國際臨港12英寸晶圓代工生產(chǎn)線和長鑫存儲器項目產(chǎn)線招標(biāo)。2022年1-9月，統(tǒng)計樣本中的晶圓產(chǎn)線合計招標(biāo)804項，其中，積塔、華虹、燕東的設(shè)備招標(biāo)量位居前三。整體而言，招標(biāo)以量測設(shè)備、沉積類設(shè)備和刻蝕設(shè)備為主。
國產(chǎn)廠商在量測領(lǐng)域持續(xù)突破，9月國產(chǎn)設(shè)備中標(biāo)比例10%。中標(biāo)方面，2022年9月，統(tǒng)計樣本中的晶圓產(chǎn)線上合計中標(biāo)31臺設(shè)備，以量測、檢測設(shè)備居多；國產(chǎn)設(shè)備整體中標(biāo)比例約10%，主要為量測設(shè)備中標(biāo)。2022年1-9月，統(tǒng)計樣本中的晶圓產(chǎn)線合計中標(biāo)902臺設(shè)備，以沉積類、量測、熱處理設(shè)備居多；國產(chǎn)設(shè)備整體中標(biāo)比例約29%，其中，硅片再生、氣液系統(tǒng)、PVD、濕法腐蝕、去膠設(shè)備的國產(chǎn)中標(biāo)比例較高。
9月中科飛測中標(biāo)3臺量測設(shè)備，國產(chǎn)設(shè)備在所處工藝領(lǐng)域的中標(biāo)表現(xiàn)突出。2022年9月，中科飛測中標(biāo)3臺量測設(shè)備，在量測設(shè)備領(lǐng)域的中標(biāo)比例為12%。2022年1-9月，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠商合計中標(biāo)208臺設(shè)備，北方華創(chuàng)、中微公司、萬業(yè)企業(yè)中標(biāo)量位居前三位，分別中標(biāo)59臺、22臺、21臺設(shè)備。其中，北方華創(chuàng)中標(biāo)以刻蝕、氧化、PVD設(shè)備居多；中微公司中標(biāo)則以刻蝕設(shè)備為主；萬業(yè)企業(yè)中標(biāo)以刻蝕、沉積、熱處理設(shè)備為主。2022年1-9月，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠商合計中標(biāo)量在對應(yīng)工藝環(huán)節(jié)的中標(biāo)比例為26%。其中，盛美上海的硅片再生設(shè)備、北方華創(chuàng)的PVD設(shè)備和氧化設(shè)備在對應(yīng)工藝環(huán)節(jié)的中標(biāo)比例領(lǐng)先，分別為67%、57%、54%。
投資建議：在半導(dǎo)體設(shè)備市場規(guī)模趨穩(wěn)，份額提升貢獻(xiàn)主要增量的背景下，國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備廠商依托本土晶圓產(chǎn)能的快速擴(kuò)張，以及公司自身的產(chǎn)品競爭力、廣闊的份額增長空間和品類擴(kuò)張能力，有望加速提升半導(dǎo)體設(shè)備的國產(chǎn)替代份額，成長速度和空間均十分顯著。建議關(guān)注在半導(dǎo)體核心工藝環(huán)節(jié)強勢卡位和今年有新品類拓展的公司：北方華創(chuàng)、華海清科、拓荊科技、長川科技、中微公司、盛美上海、芯源微、萬業(yè)企業(yè)、至純科技、華峰測控等標(biāo)的。（帶標(biāo)的為與廣發(fā)機(jī)械聯(lián)合覆蓋）
風(fēng)險提示：市場需求不及預(yù)期，研發(fā)不及預(yù)期，市場開拓不及預(yù)期。
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