>> 廣發(fā)證券-電力設(shè)備行業(yè)：智能化產(chǎn)品力躍升，新能源運營商現(xiàn)金流改善在即-221030
| 上傳日期： |
2022/10/30 |
大小： |
668KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
陳子坤,紀成煒 |
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新能源汽車：中國新能源車市場加速從電動化向智能化產(chǎn)品進階。據(jù)小鵬科技日發(fā)布，小鵬汽車在XNGP智能輔助駕駛技術(shù)、全場景語音2.0智能交互技術(shù)、智能機器人及匯天飛行汽車四大維度實現(xiàn)大跨越創(chuàng)新，引領(lǐng)新能源車市場加速從電動化向智能化產(chǎn)品進階。據(jù)高工智能汽車，今年1-9月裝標配搭載L2級輔助駕駛乘用車交付上險量達395.19萬輛，同比+69.53%；搭載高階NOA車型交付上險量為14.99萬輛，同比+132.04%，中國將憑借超大規(guī)模市場優(yōu)勢和智能電動汽車先發(fā)技術(shù)，成為全球汽車智能技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新高地，率先實現(xiàn)智能化產(chǎn)品力躍升。
光伏：可再生能源補貼核查明空實多，新能源運營商現(xiàn)金流改善在即。根據(jù)國務(wù)院部署，國家發(fā)改委等三部委聯(lián)合組建核查工作組，自22年3月起在全國范圍內(nèi)開展補貼核查，主要為風(fēng)電、集中式光伏電站以及生物質(zhì)發(fā)電項目，自查內(nèi)容包括項目合規(guī)性、規(guī)模、電量、電價、補貼資金、環(huán)保等。根據(jù)北極星風(fēng)力發(fā)電網(wǎng)統(tǒng)計，截止2021年底可再生能源補貼資金缺口約4000億元。我們認為，可再生能源補貼資金發(fā)放在即，有效改善運營商現(xiàn)金流并推動新能源裝機增長。該補貼發(fā)放凸顯中央大力發(fā)展可再生能源決心，將有望改善新能源運營商現(xiàn)金流，降低其融資成本并激發(fā)開發(fā)意愿，推動新能源裝機高增長。
風(fēng)電：前三季度風(fēng)電新增裝機19.24GW，二十大驅(qū)動“十四五”能源規(guī)劃持續(xù)推進。據(jù)國家能源局，截至9月底，全國累計發(fā)電裝機容量約24.8億千瓦，同比增長8.1%，其中風(fēng)電裝機容量約3.5億千瓦，同比增長16.9%；1-9月份，全國新增發(fā)電裝機容量11463萬千瓦，同比增加2223萬千瓦，其中風(fēng)電1924萬千瓦，同比增加281萬千瓦。二十大加快建設(shè)新型能源體系，各地“十四五”規(guī)劃穩(wěn)步推進，沿海省市海上風(fēng)電“十四五”規(guī)劃接近200GW，三大海上風(fēng)電大市規(guī)劃超預(yù)期，包括廣東省潮州市“十四五”規(guī)劃海上風(fēng)電43.3GW、福建漳州海上風(fēng)電近遠景規(guī)劃50GW、江蘇鹽城“十四五”規(guī)劃海上風(fēng)電33GW。
新型電力系統(tǒng)：儲能設(shè)備性能考量強化，配儲比例要求進一步提高。根據(jù)儲能頭條，本周儲能EPC項目7個，中標容量490.2MW/1473.3MWh，剔除部分異常項目和鉛碳電池后中標報價在1.39-2.23元/Wh之間。其中中國電工一體化系統(tǒng)采購，第一候選人中標價格1.87元/Wh，高于智光儲能、中天科技等1.72、1.75元/Wh的系統(tǒng)報價，體現(xiàn)出儲能業(yè)主更加注重產(chǎn)品性能，價低者得已經(jīng)不再成為儲能行業(yè)中標的第一定律。河南2022年新開發(fā)項目儲能配置要求按20%-55%、時長2-4小時配置，配儲比例與時長的大幅延長，凸顯電網(wǎng)調(diào)節(jié)壓力與儲能緊迫需求。
風(fēng)險提示。政策及裝機需求不及預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈價格劇烈波動，匯率波動等。
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