>> 中泰證券-高頻數(shù)據(jù)觀察：車房消費(fèi)逐漸轉(zhuǎn)暖-230317
| 上傳日期： |
2023/3/19 |
大小： |
1259KB |
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pdf 共11頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
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作者： |
周岳 |
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生產(chǎn)：主要開工率指標(biāo)漲跌互現(xiàn)。鋼材供給回暖：本周唐山鋼廠高爐開工率57.94%，環(huán)比上漲3.18個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)能利用率75.45%，本周環(huán)比上漲1.30個(gè)百分點(diǎn)。汽車輪胎生產(chǎn)漲跌互現(xiàn)：本周汽車全鋼胎開工率環(huán)比上漲0.18個(gè)百分點(diǎn)，月初至今同比上漲11.80個(gè)百分點(diǎn)，半鋼胎開工率本周環(huán)比下跌0.42個(gè)百分點(diǎn)，月初至今同比上漲6.47個(gè)百分點(diǎn)?；w生產(chǎn)開工率漲跌互現(xiàn)：本周PTA開工率環(huán)比回升5.72個(gè)百分點(diǎn)，PX開工率本周環(huán)比回落2.65個(gè)百分點(diǎn)，滌綸長絲（江浙地區(qū)）本周開工率環(huán)比上漲2.84個(gè)百分點(diǎn)。
從生產(chǎn)端來看，本周開工率指標(biāo)漲跌互現(xiàn)。鋼廠開工率、產(chǎn)能利用率相比上周均有所回升，仍低于上月同期；化工產(chǎn)品開工率方面，PX開工率有所回落，滌綸長絲開工率持續(xù)回升，PTA開工率回升；汽車輪胎開工率漲跌互現(xiàn)，全鋼胎開工率有所回升，半鋼胎開工率繼續(xù)下降。
需求：商品房銷售熱度回升。本周商品房銷售總體回升：30大中城市商品房成交面積環(huán)比回升4.97%，二線城市商品房成交面積環(huán)比下跌3.51%，一、三線城市商品房成交面積分別環(huán)比上漲17.07%、14.11%。土地成交面積總體下降：截至3月12日，100大中城市成交土地面積753.43萬平方米，環(huán)比上周下降7.64%。一、二、三線城市成交土地面積分別下降34.75%、3.59%和8.71%。成交土地溢價(jià)率回升：截至3月12日，100大中城市成交土地溢價(jià)率約為3.89%，較上周回升1.98個(gè)百分點(diǎn)。一線城市成交土地溢價(jià)率與上周持平、二線城市成交土地溢價(jià)率環(huán)比上周上漲8.92%，三線城市成交土地溢價(jià)率下跌3.28%。當(dāng)前房地產(chǎn)市場總體回落，月初至今，100大中城市成交土地占地面積環(huán)比下跌，低于上周、上月及去年同期水平，但成交土地溢價(jià)率小幅回升，表現(xiàn)低于上周、上月及去年同期水平。商品房銷售方面，一、三線城市銷售面積漲幅較大，二線城市銷售面積有所下跌。
汽車消費(fèi)熱度回升：本周乘用車銷量回升。截至3月12日的一周，乘用車批發(fā)日均銷量約為4.4萬輛，環(huán)比上升50.85%，月初至今同比上漲16.43%，乘用車零售日均銷量約為3.7萬輛，本周環(huán)比回升16.58%，月初至今同比上升17.73%。隨著車市逐步回暖，通過地區(qū)性的刺激政策對強(qiáng)依賴線下接觸的購車服務(wù)市場信心提振明顯。從3月前兩周來看，終端客流轉(zhuǎn)化率不高，消費(fèi)者觀望情緒重，整體需求偏弱。3月乘用車市場零售向好，但各地促銷戰(zhàn)帶來車市混亂。新能源2月開始降價(jià)潮流，3月燃油車卷入，預(yù)計(jì)3月新能源市場也會出現(xiàn)一定觀望。
鋼材庫存整體回落：從庫存來看，螺紋鋼和熱軋板庫存連續(xù)數(shù)周持續(xù)回落，本周環(huán)比分別下降3.09%和5.72%，線材庫存延續(xù)有所回落，本周環(huán)比下降1.22%。螺紋鋼、線材和熱軋板卷庫存均高于去年以及上月同期。
進(jìn)口表現(xiàn)持續(xù)回暖，出口表現(xiàn)漲跌不一：出口方面整體需求漲跌不一。中國出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（CCFI）持續(xù)回落，本周環(huán)比下跌2.75%；上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI）有所回升，本周環(huán)比上漲0.35%。散貨船市場延續(xù)上周回升趨勢，BDI本周累計(jì)回升7.79%，中國進(jìn)口干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（CDFI）環(huán)比回升3.44%。當(dāng)前出口同環(huán)比均為負(fù)值，但進(jìn)口指標(biāo)環(huán)比回暖，同比回落，或指向外需仍然較為疲軟，內(nèi)需有上升態(tài)勢。
價(jià)格：食品價(jià)格漲跌互現(xiàn)，上游產(chǎn)品價(jià)格整體下行。食品價(jià)格漲跌互現(xiàn)：本周豬肉價(jià)格相比上周有所回落，平均批發(fā)價(jià)環(huán)比下跌1.82%。除豬肉外，牛肉、羊肉、雞蛋、白條雞價(jià)格分別環(huán)比上漲0.34%、0.68%、1.06%、1.77%。蔬果價(jià)格漲跌互現(xiàn)，本周28種重點(diǎn)監(jiān)測蔬菜平均批發(fā)價(jià)環(huán)比下跌2.77%，7種重點(diǎn)監(jiān)測水果平均批發(fā)價(jià)環(huán)比上漲4.71%。上游產(chǎn)品價(jià)格整體下行：大宗商品價(jià)格整體下行：原油期貨價(jià)格下跌，布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比下跌11.85%，WTI原油期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比下跌12.69%。有色期貨價(jià)格整體下跌，LME3個(gè)月銅本周環(huán)比下跌1.88%，鋁價(jià)格環(huán)比下跌1.24%。工業(yè)品價(jià)格整體下行：本周南華工業(yè)品指數(shù)環(huán)比下跌3.02%。長江有色市場銅價(jià)格本周環(huán)比下跌2.40，鋁價(jià)格環(huán)比下跌0.38%；螺紋鋼價(jià)格環(huán)比下跌0.52%；Myspic綜合鋼價(jià)指數(shù)環(huán)比下跌0.31%；秦皇島港動力煤價(jià)格環(huán)比下跌1.59%；僅水泥價(jià)格指數(shù)環(huán)比上漲0.22%。本周人民幣有所升值：本周美元兌人民幣匯率環(huán)比下跌1.27%至6.88，歐元兌人民幣匯率環(huán)比下跌0.58%至7.32，100日元兌人民幣匯率環(huán)比上漲1.21%至5.18，人民幣有效實(shí)際匯率指數(shù)環(huán)比上漲0.51%。
風(fēng)險(xiǎn)提示：鋼材庫存回落，上游產(chǎn)品價(jià)格整體下行。
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