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特別提示：柏誠(chéng)股份投資者行為規(guī)范等適用新規(guī)。
　　AHP得分——剔除流動(dòng)性溢價(jià)因素后，柏誠(chéng)股份2.19分，位于總分的29.6%分位。剔除流動(dòng)性溢價(jià)因素后，我們測(cè)算柏誠(chéng)股份AHP得分為2.19分，位于非科創(chuàng)體系A(chǔ)HP模型總分29.6%分位，位于中游偏下水平?？紤]流動(dòng)性溢價(jià)因素后，我們測(cè)算柏誠(chéng)股份AHP得分為1.46分，位于非科創(chuàng)體系A(chǔ)HP模型總分的23.9%分位，位于下游偏上水平。假設(shè)以80%入圍率計(jì)，中性預(yù)期情形下，柏誠(chéng)股份網(wǎng)下A、B兩類(lèi)配售對(duì)象的配售比例分別是：0.0160%、0.0065%。
　　網(wǎng)下配售方案：本次參與網(wǎng)下詢(xún)價(jià)的所有網(wǎng)下投資者均需要提供配售對(duì)象的資產(chǎn)證明材料，柏誠(chéng)股份將優(yōu)先安排不低于回?fù)芎缶W(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的70%向A類(lèi)投資者進(jìn)行配售。同時(shí)，所有網(wǎng)下投資者獲配股票數(shù)量的10%限售6個(gè)月。
　　我國(guó)潔凈室行業(yè)第一梯隊(duì)企業(yè)，服務(wù)于多個(gè)領(lǐng)域國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)，打造多項(xiàng)標(biāo)桿項(xiàng)目。公司已發(fā)展成為我國(guó)潔凈室行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，與同行業(yè)國(guó)有龍頭企業(yè)中國(guó)電子系統(tǒng)技術(shù)有限公司處于同一競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)，下游客戶(hù)主要為潔凈室高端領(lǐng)域半導(dǎo)體行業(yè)及生物醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)，客戶(hù)包括三星、紹興中芯、臺(tái)積電、華潤(rùn)微電子、百濟(jì)神州、藥明康德、輝瑞、強(qiáng)生等行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)。公司已累計(jì)完成500余個(gè)中高端潔凈室系統(tǒng)集成項(xiàng)目，其中：在半導(dǎo)體及泛半導(dǎo)體、新型顯示領(lǐng)域，公司參建了當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)技術(shù)最先進(jìn)、規(guī)模最大的12英寸半導(dǎo)體工廠、國(guó)內(nèi)首個(gè)投入量產(chǎn)的動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)芯片（簡(jiǎn)稱(chēng)DRAM）設(shè)計(jì)制造一體化項(xiàng)目、當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)制程技術(shù)最先進(jìn)的12英寸晶圓廠與設(shè)計(jì)服務(wù)中心項(xiàng)目等項(xiàng)目。
　　BIM技術(shù)搭配人才團(tuán)隊(duì)實(shí)現(xiàn)高效協(xié)同，形成了較強(qiáng)的綜合管理能力。公司為行業(yè)內(nèi)較早成熟掌握和運(yùn)用BIM技術(shù)和模塊化裝配技術(shù)的企業(yè)，并且積累了一批專(zhuān)業(yè)高效的BIM人才團(tuán)隊(duì)。目前，公司已將BIM技術(shù)應(yīng)用于100余個(gè)潔凈室項(xiàng)目，并具備將BIM模型完整交付業(yè)主的能力。同時(shí)，公司總結(jié)歸納形成了從項(xiàng)目策劃、項(xiàng)目準(zhǔn)備、項(xiàng)目實(shí)施、項(xiàng)目交付到項(xiàng)目維保一整套精細(xì)化管理體系，并上線(xiàn)多個(gè)信息化系統(tǒng)、建立了多個(gè)信息庫(kù)，實(shí)現(xiàn)了從日常管理、決策到項(xiàng)目實(shí)施信息有效的流通，提高了整體的工作效率，為公司未來(lái)發(fā)展起到了良好的支撐。
　　我國(guó)潔凈室市場(chǎng)行業(yè)快速發(fā)展，下游半導(dǎo)體行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)。全球精密電子如半導(dǎo)體、新型顯示等行業(yè)產(chǎn)能加速向我國(guó)轉(zhuǎn)移，醫(yī)藥及生物制藥等產(chǎn)業(yè)的研發(fā)和生物技術(shù)的進(jìn)步，有力地推動(dòng)了我國(guó)潔凈室行業(yè)的快速發(fā)展。根據(jù)智研咨詢(xún)數(shù)據(jù)，我國(guó)潔凈室市場(chǎng)規(guī)模到2026年有望達(dá)到3,586.5億元，2016年至2026年能夠?qū)崿F(xiàn)年均復(fù)合增長(zhǎng)率15.01%的高速增長(zhǎng)。其中，半導(dǎo)體行業(yè)是高端潔凈室主要應(yīng)用領(lǐng)域之一。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)售額近10年以20.9%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率持續(xù)增長(zhǎng)，帶動(dòng)潔凈室行業(yè)需求增長(zhǎng)。
　　營(yíng)收體量較小但復(fù)合增速處于中等偏上水平，毛利率、研發(fā)支出占比逐年下滑。2019年-2021年，公司營(yíng)收規(guī)模低于可比公司平均，歸母凈利潤(rùn)規(guī)模僅次于太極實(shí)業(yè)；營(yíng)收復(fù)合增速處于可比公司中等偏上水平，2021年歸母凈利潤(rùn)較2019年下滑8.75%；同時(shí)，公司在此期間綜合毛利率及研發(fā)支出占營(yíng)收比重均逐年下滑。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：柏誠(chéng)股份需警惕勞動(dòng)力及原材料成本上升、客戶(hù)集中度較高、因各年承接項(xiàng)目規(guī)模不同引致公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)、下游客戶(hù)投入波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)。