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本周重點(diǎn)事件：1）2022年全球碳纖維需求量13.5噸，同比+14.4%。據(jù)《2022全球碳纖維復(fù)合材料市場報告》，2022年全球碳纖維需求量13.5噸，同比+14.4%。其中，風(fēng)電市場同比+5.2%，體育市場同比+29.7%，壓力容器同比+34.5%，碳碳復(fù)材（包括保溫氈）同比+5.9%，航空航天軍工同比+28.3%，汽車領(lǐng)域同比持平。2022年中國碳纖維的總需求為7.4萬噸，同比+19.3%。其中進(jìn)口量為2.9萬噸（占總需求的39.5%，同比-11.2%），國產(chǎn)纖維供應(yīng)量為4.5萬噸（占總需求的60.5%，同比+53.8%）。2）石英股份22年高純石英砂增長加速，半導(dǎo)體持續(xù)高增。22年石英股份實(shí)現(xiàn)收入、歸母凈利、扣非凈利分別為20.0、10.5、9.9億，YoY+109%、274%、307%。其中Q4單季度實(shí)現(xiàn)收入、歸母凈利、扣非凈利分別為7.7、4.8、4.3億，YoY+174%、357%、421%。22年高純石英砂實(shí)現(xiàn)收入12.1億，YoY+302%，收入增長符合預(yù)期；成本下降超預(yù)期；半導(dǎo)體業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入2.9億，YoY+86%，高增持續(xù)兌現(xiàn)。3）中復(fù)神鷹2022年收入業(yè)績高增，性能+成本鞏固龍頭競爭實(shí)力。22年中復(fù)神鷹實(shí)現(xiàn)收入19.9億，YoY+70.0%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤6.1億，YoY+117.1%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤5.6億，YoY+119.1%。其中Q4單季度實(shí)現(xiàn)收入、歸母凈利、扣非凈利分別為5.4億、1.8億、1.6億，環(huán)比分別下滑7.9%、10.9%、16.5%。產(chǎn)量規(guī)模邁向萬噸新臺階，噸成本有望繼續(xù)下降；噸盈利表現(xiàn)優(yōu)異，望持續(xù)受益產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化。4）中材科技鋰膜成本下降超預(yù)期。公司發(fā)布22年報，營收、歸母凈利潤和扣非歸母凈利潤分別為221.09、35.11和22.01億元，分別同比+8.94%、+4.08%和-14.47%。22Q4營收、歸母凈利潤和扣非歸母凈利潤分別為74.08、10.93和5.57億元，分別同比+31.03%、+50.57%和+122.37%。22年公司鋰膜單平成本0.99元/平，同比-18.84%，降幅超預(yù)期，背后是持續(xù)提升車速（+30%）、良率（A品率超85%）和產(chǎn)能利用率（+9pct）水平。22年鋰膜單平凈利0.42元，同比21年的0.13元大幅提升。23年產(chǎn)能擴(kuò)張+成本節(jié)降+產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化空間大，看好量增帶來公司隔膜利潤彈性釋放。23年風(fēng)電裝機(jī)有望高增，中材葉片盈利反轉(zhuǎn)確定度高。泰玻產(chǎn)品結(jié)構(gòu)高端化+產(chǎn)能有增量，核心受益玻纖23年供需改善。高壓氣瓶22年銷量高增，前瞻卡位車載儲氫瓶潛力賽道。中材科技作為新材料平臺型公司的定位日漸清晰，看好公司23年多業(yè)務(wù)板塊α共振。5）中簡科技三期項目首條產(chǎn)線主體設(shè)備已安裝完畢。中簡科技3月20日在投資者互動平臺表示，截止3月10日，三期項目首條產(chǎn)線主體設(shè)備已安裝完畢，目前正進(jìn)行保障設(shè)備的安裝收尾工作。公司日前產(chǎn)能與在手訂單高度匹配，為將來需求準(zhǔn)備的三期項目已經(jīng)進(jìn)入了調(diào)試狀態(tài)，公司有新增產(chǎn)能滿足客戶需求。隨著公司三期項目建設(shè)進(jìn)入尾聲，公司的技術(shù)優(yōu)勢將實(shí)實(shí)在在轉(zhuǎn)化為批量生產(chǎn)和規(guī)?；?yīng)的優(yōu)勢，徹底解決高質(zhì)量產(chǎn)品的充足供應(yīng)難題。
　　從調(diào)研情況來看，1）光伏用高純石英砂：預(yù)計國產(chǎn)內(nèi)層砂價格最高超14萬/噸，進(jìn)口砂散單價格或更高，預(yù)計石英砂后續(xù)仍存較大漲價空間，漲價品種或以中內(nèi)層砂為主。2）單晶坩堝：頭部坩堝廠商庫存較低，預(yù)計后續(xù)根據(jù)市場情況或2-3個月調(diào)價一次。在石英砂價格上漲下，預(yù)計后續(xù)部分坩堝廠商價格仍有提升。3）石英玻璃材料&石英纖維：目前半導(dǎo)體用石英砂價格大幾萬一噸，預(yù)計23年對石英玻璃材料成本端略有影響，但頭部企業(yè)毛利率仍有望保持穩(wěn)定；石英纖維在航空航天中應(yīng)用場景增加（如隱身結(jié)構(gòu)和透波結(jié)構(gòu)），有量增邏輯，價格或有個位數(shù)下降，但毛利率穩(wěn)定（規(guī)模效應(yīng)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等對毛利率有正向影響）。4）碳纖維行業(yè)：航天航空領(lǐng)域需求持續(xù)景氣，頭部廠商加快產(chǎn)能建設(shè)保障產(chǎn)品供應(yīng)，中期看價格仍會有所下降，但新品的放量會帶來產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善。行業(yè)技術(shù)略有外溢（主要由于核心技術(shù)人員的流動），新玩家逐步增多，供給端逐步呈現(xiàn)“百花齊放”趨勢，但新進(jìn)入者仍主要集中在碳化環(huán)節(jié)率先布局，原絲環(huán)節(jié)攻克仍需時間。5）碳碳復(fù)材行業(yè)：目前光伏熱場均價已處于底部區(qū)間并企穩(wěn)，基數(shù)原因預(yù)計23Q1均價環(huán)比仍有下降。原材料碳纖維價格22Q4下降，望在23Q1有所體現(xiàn)，預(yù)計23Q1光伏熱場盈利仍有承壓，但有望逐步探明盈利底。6）TCO玻璃行業(yè)：從調(diào)研情況來看，目前壁壘主要在于市場沒有全套現(xiàn)成在線鍍膜設(shè)備提供，且產(chǎn)品導(dǎo)電層要求鍍制均勻性良好（否則會出現(xiàn)紅綠條紋）。當(dāng)前鈣鈦礦電池廠商與TCO玻璃廠商仍在共同匹配開發(fā)（各家鈣鈦礦廠商所用TCO膜系有差異），需多次送樣以促進(jìn)組件效率提升，已導(dǎo)入客戶廠商望受益GW級產(chǎn)線落地并享有較高盈利水平。7）光伏玻璃行業(yè)：硅料成本下降釋放行業(yè)需求望推動價格修復(fù)，規(guī)模擴(kuò)增以及產(chǎn)品良率提升有利改善企業(yè)盈利水平，龍頭企業(yè)設(shè)備自研+硅砂自供+良率優(yōu)異充分保障競爭優(yōu)勢。薄玻璃占比提升趨勢明顯，個別月份出現(xiàn)緊缺情況，未來薄玻璃產(chǎn)品價格或階段性維持一定溢價。8）工業(yè)氣體行業(yè)：頭部廠商感受到需求恢復(fù)明顯，1月份合同量較多，且氣體價格有所恢復(fù)。近兩年頭部廠商拿單量明顯提升，產(chǎn)能在今年和明年逐步落地。特種氣體方面，多家特氣企業(yè)逐步