>> 中信建投-電子行業(yè)周報：持續(xù)關(guān)注算力芯片投資機遇；華為發(fā)布P60等新一代產(chǎn)品-230326
| 上傳日期： |
2023/3/27 |
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| 1448KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
強大于市 |
作者： |
劉雙鋒,王天樂,范彬泰 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
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核心觀點
半導(dǎo)體：ChatGPT接入互聯(lián)網(wǎng)并推出插件功能，持續(xù)關(guān)注算力芯片等投資機遇；
汽車電子：3月乘用車銷量數(shù)據(jù)表現(xiàn)一般，汽車市場競爭激烈程度加??；
消費電子：華為發(fā)布P60等新一代產(chǎn)品，消費電子市場呈現(xiàn)筑底回暖態(tài)勢；
被動元件及其他：村田下修本財年業(yè)績預(yù)測，下游消費電子市場承壓，汽車市場保持增長。
行業(yè)動態(tài)信息
1、半導(dǎo)體：ChatGPT接入互聯(lián)網(wǎng)并推出插件功能，持續(xù)關(guān)注算力芯片等投資機遇
本周，OpenAI宣布部分解除ChatGPT無法聯(lián)網(wǎng)的限制，并給開放了第一批插件功能，由Expedia、FiscalNote、Instacart、KAYAK、Klarna、Milo、OpenTable、Shopify、Slack、Speak、Wolfram和Zapier外部機構(gòu)或組織創(chuàng)建，此外OpenAI自己也開發(fā)了網(wǎng)絡(luò)瀏覽器和代碼解釋器等插件，并開源了知識庫檢索插件的代碼，任何開發(fā)人員將可自行構(gòu)建插件，用來增強ChatGPT的信息庫，極大地強化了ChatGPT的功能，并能適應(yīng)更加廣泛的應(yīng)用場景。而國內(nèi)多家科技巨頭也紛紛推出自己的訓(xùn)練大模型，云端大模型多模態(tài)成為發(fā)展趨勢，隨著AI應(yīng)用場景逐漸成熟落地，將帶來算力資源消耗快速上升。硬件基礎(chǔ)設(shè)施作為人工智能的發(fā)展基石，要求算力、運力、存力、散熱等領(lǐng)域配套升級，算力芯片等環(huán)節(jié)核心受益。其中GPU并行計算優(yōu)勢明顯，CPU+GPU成為目前最流行的異構(gòu)計算系統(tǒng)，而NPU在特定場景下的性能、效率優(yōu)勢明顯，推理端應(yīng)用潛力巨大。隨著大模型多模態(tài)發(fā)展，硬件需求有望從GPU擴展至周邊編解碼硬件。而由于英偉達、AMD對華供應(yīng)高端GPU芯片受限，國產(chǎn)算力芯片迎來國產(chǎn)替代窗口期。建議關(guān)注國產(chǎn)算力芯片廠商以及Chiplet產(chǎn)業(yè)鏈龍頭廠商，此外PCIe、CXL等高速接口、電源芯片廠商也間接受益。
2、汽車電子：3月乘用車銷量數(shù)據(jù)表現(xiàn)一般，汽車市場競爭激烈程度加劇
近期，乘聯(lián)會發(fā)布3月汽車銷量預(yù)計數(shù)據(jù)，預(yù)計3月狹義乘用車零售銷量159萬輛，同比持平，環(huán)比增長14.5%；其中新能源零售銷量預(yù)計56萬輛，同比增長25.8%，環(huán)比增長27.5%，滲透率35.2%。根據(jù)此前發(fā)布數(shù)據(jù)，其中3月1-12日全國乘用車市場零售41.4萬輛，同比下降17%，較上月同期下降11%，加上1、2月累計零售309.4萬輛，同比下降19%。新能源車方面，3月1-12日，全國新能源車市場零售13.1萬輛，同比去年增長9%，較上月同期增長15%。加上1、2月累計零售90.1萬輛，同比去年增長21%。2月以來新能源和燃油車相繼開展降價促銷，其中新能源2月開始降價潮流，3月燃油車卷入。一方面，今年以來電池級碳酸鋰價格不斷下探，特斯拉降價也帶動了新能源車廠開啟降價競爭；另一方面，燃油車“國六B標準”即將在7月1日生效，非“國六B標準”的車無法在此后上牌，導(dǎo)致近期車企大幅降價去燃油車庫存。從數(shù)據(jù)上看，1-2月車市表現(xiàn)不佳，3月，在各地政府、各車企廠商大力度的促銷下車市需求初步釋放，但由于各企業(yè)降價宣傳帶來的消費者觀望情緒加重，整體市場恢復(fù)速度低于此前預(yù)期，而且越來越多的消費者選擇觀望對后續(xù)汽車市場的正常秩序也將帶來壓力。當前，汽車市場依舊較為復(fù)雜，未來走勢仍不明確，一些銷量規(guī)模小、資金鏈緊張的弱勢品牌或?qū)⒚媾R較為嚴酷的生存壓力，新能源整車產(chǎn)業(yè)競爭正在加劇，結(jié)構(gòu)調(diào)整正在加快，市場格局或?qū)⒂瓉磔^大變化。
3、消費電子：華為發(fā)布P60等新一代產(chǎn)品，消費電子市場呈現(xiàn)筑底回暖態(tài)勢
本周，華為舉行春季旗艦新品發(fā)布會，全新影像旗艦P60系列、Mate X3折疊屏以及新款手表WATCHUltimate等一系列新品集中亮相。P60系列方面，共包括P60、P60Pro和P60Art三款機型，全系采用驍龍8+Gen1（4G）CPU。屏幕上，全系搭載6.67英寸OLED，支持1-120HzLTPO自適應(yīng)刷新，1440Hz高頻PWM調(diào)光，支持10.7億色顯示，同時搭載四曲面昆侖玻璃。主打影像上，全系首創(chuàng)搭載1顆超聚光主攝（4800萬像素），支持F1.4-F4.0十檔物理光圈智能可變，P60配合搭載1顆1300萬像素超廣角攝像頭和1顆1200萬像素潛望式長焦攝像頭；P60Pro配合搭載1顆1300萬像素超廣角和1顆4800萬像素超聚光夜視長焦；P60Art配合搭載1顆4000萬像素超廣角和1顆4800萬像素超聚光夜視長焦。通信上，全系采用靈犀創(chuàng)新技術(shù)，支持雙向北斗衛(wèi)星消息，不僅可以實現(xiàn)向外界發(fā)送暢連消息，還能支持接收信息以及多條位置生成軌跡地圖，在無地面網(wǎng)絡(luò)信號覆蓋的環(huán)境下，依然可以和外界互聯(lián)互通。系統(tǒng)與算法上，首發(fā)HarmonyOS 3.1，支持全新智慧搜圖功能，基于多模態(tài)大模型技術(shù)，在手機端側(cè)對模型進行小型化處理，率先實現(xiàn)首創(chuàng)的、精準的自然語言手機圖庫搜索體驗。P60、P60Pro、P60Art起售價分別為4488元、6988元、8988元。Mate X3折疊屏方面，外觀設(shè)計主打極致輕薄，首發(fā)四曲面折疊機身，率先使用超輕金剛鋁和碳纖維，厚度僅5.3mm，重量僅239克；屏幕攤開后為京東方7.85寸的OLED屏，內(nèi)外雙屏支持120Hz高刷和懸停功能；鉸鏈采用新一代雙旋水滴轉(zhuǎn)軸設(shè)計，機翼鋁的強度高達700MPa，同等屏幕下抗壓可靠性提升2倍以上，起售價為12999元。WATCHUltimate
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