>> 信達(dá)證券-資金跟蹤專題：私募基金倉位連續(xù)三個月環(huán)比微降-230522
| 上傳日期： |
2023/5/22 |
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| 1207KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
信達(dá)證券 |
| 評級： |
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作者： |
樊繼拓 |
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年初以來，2023年資金格局相較去年好轉(zhuǎn)。1）據(jù)我們的不完全統(tǒng)計，年初至2023年5月15日，A股資金凈流出1000億元。A股資金凈流入額與自由流通市值的比例為-0.3%，凈流出幅度好于2022年全年的0.9%。2）分項目來看，年初以來資金凈流入回暖主要受到部分資金流入項的支撐。私募基金倉位在年初大幅抬升，北上資金年初大幅凈流入。
今年4月資金凈流出幅度持平上月。1）今年4月，A股月度資金凈流入占自由流通市值的比例為-0.31%，相較3月的-0.38%基本持平。2）相較歷史同期，今年4月的資金凈流出幅度好于2022年、2020年、2019年，持平于2021年、2018年?？偨Y(jié)來說，今年4月資金格局出現(xiàn)季節(jié)性回落，不過好于過去五年的多數(shù)年份。3）從分項上來看，今年4月資金格局的變化好壞參半。利好項目有，公募基金份額走強(qiáng)、上市公司減持規(guī)模下降。利空項目有，融資余額增幅放緩、北上資金轉(zhuǎn)為凈流出、上市公司分紅規(guī)模低于歷史同期。
4月新增開戶數(shù)處于歷史同期較低水平。1）今年4月上證所新增開戶數(shù)為180.95萬戶，較3月環(huán)比下降152.4萬戶。2）結(jié)合季節(jié)性因素來看，歷年4月的新增開戶數(shù)相較3月都大概率走低，可能與宏觀上信貸投放節(jié)奏較一季度放緩、上市公司一季報發(fā)布前夕投資者情緒轉(zhuǎn)為謹(jǐn)慎等有關(guān)。對比歷史同期來看，今年4月的新增開戶數(shù)依然是偏弱的，處于2016年以來的同期偏低水平，僅略高于2018年同期的水平。
公募份額實現(xiàn)連續(xù)11個月正增長。1）今年4月偏股型公募基金份額相較3月環(huán)比增加731.88億份，是連續(xù)第11個月正增長，且相較3月108.65億份的增幅大幅增加。4月底至5月15日，偏股型公募基金份額上升了447.97億份。2）此外，股票型ETF基金份額在4月環(huán)比增加470.17億份，是連續(xù)第10個月正增長。
北上資金轉(zhuǎn)為凈流出，為過去五個月以來首次。1）4月北上資金凈流出45.53億元，是過去五個月以來首次凈流出。2）不過進(jìn)入5月之后北上資金重回凈流入。5月上半月凈流入132.39億元。年初至5月15日，北上資金累計凈流入A股超過1900億元，是2022年全年凈流入的兩倍之多。
私募基金倉位連續(xù)三個月小幅下降。私募基金倉位在今年1月大幅抬升，在2月-4月則連續(xù)微降。4月私募基金倉位的最新讀數(shù)為67.32%，環(huán)比微降1.91pct。不過當(dāng)前倉位仍處于2016年以來的較高水平。
風(fēng)險因素：部分?jǐn)?shù)據(jù)公布存在時滯；部分項目的估計與實際情況有偏差
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