久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

研究結(jié)論
　　本周各大指數(shù)底部震蕩，小幅下跌。行業(yè)漲跌分化較大，汽車產(chǎn)業(yè)鏈、能源和保險(xiǎn)領(lǐng)漲，TMT行業(yè)調(diào)整幅度較大。北向資金累計(jì)凈賣出91.60億元，北上資金買入前五分別是汽車、通信、交通運(yùn)輸、煤炭和環(huán)保，食品飲料、醫(yī)藥生物和銀行行業(yè)凈賣出居前。美股本周表現(xiàn)震蕩，后續(xù)再次加息的預(yù)期持續(xù)增強(qiáng)。香港市場先揚(yáng)后抑。
　　6月財(cái)新中國制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI分別為50.5、和53.9，均低于5月，但仍處于擴(kuò)張區(qū)間。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營仍延續(xù)擴(kuò)張態(tài)勢但動(dòng)能放緩。
　　美國財(cái)政部長耶倫訪華，李強(qiáng)總理指出，中美要就雙邊經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的重要問題加強(qiáng)溝通、尋求共識，為中美經(jīng)濟(jì)關(guān)系注入穩(wěn)定性和正能量。
　　國家外匯管理局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月末我國外匯儲備規(guī)模為31930億美元，較5月末上升165億美元，匯率折算和資產(chǎn)價(jià)格變化等因素綜合作用，當(dāng)月外匯儲備規(guī)模上升。同時(shí)，人民銀行黃金儲備達(dá)6795萬盎司，央行繼去年11月重啟增持以來，連續(xù)8個(gè)月增持黃金。
　　政策繼續(xù)以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)整體好轉(zhuǎn)、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展為主，繼續(xù)加大科技扶持力度。
　　科技部戰(zhàn)略規(guī)劃司司長梁穎達(dá)表示，人工智能法草案已被列入國務(wù)院2023年立法工作計(jì)劃，鼓勵(lì)人工智能前沿研究和原始創(chuàng)新，鼓勵(lì)人工智能技術(shù)開源發(fā)展。工信部副部長王江平表示，要加快人工智能、智能網(wǎng)聯(lián)汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。
　　工信部部長金壯龍表示，聚焦高端化智能化綠色化發(fā)展方向。國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期已投資了38家公司，未來更注重強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈，在半導(dǎo)體設(shè)備、材料等關(guān)鍵薄弱環(huán)節(jié)加大投資。國家人工智能標(biāo)準(zhǔn)化總體組宣布，正式啟動(dòng)大模型測試國家標(biāo)準(zhǔn)制訂。同時(shí)，國家決定從8月1日開始對半導(dǎo)體重要材料鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制。
　　綜合以上，我們認(rèn)為，市場對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的強(qiáng)度的預(yù)期尚未完全提升，對新經(jīng)濟(jì)動(dòng)能的預(yù)期仍然處在高位，中報(bào)期間面臨短期調(diào)整是配置的機(jī)會。舊經(jīng)濟(jì)動(dòng)能方面，雖然政策預(yù)期不強(qiáng)，但政策預(yù)期或者經(jīng)濟(jì)預(yù)期已經(jīng)度過最悲觀的階段，無論從邊際政策預(yù)期上還是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的觸底的可能性上看，都有機(jī)會找回趨勢。經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能方面，TMT板塊仍然是主線，全年維度下，繼續(xù)維持產(chǎn)業(yè)趨勢向好的看法。香港市場的平臺經(jīng)濟(jì)是重要的經(jīng)濟(jì)力量，關(guān)注低點(diǎn)的抄底機(jī)會。對于TMT板塊內(nèi)部，繼續(xù)聚焦業(yè)績預(yù)期確定性高的算力硬件、已經(jīng)有業(yè)績體現(xiàn)的應(yīng)用端以及具備很強(qiáng)落地前景的自動(dòng)駕駛。其他以內(nèi)需為主的科技成長板塊有高端制造（半導(dǎo)體和機(jī)械）等良好的長期趨勢與預(yù)期不變，繼續(xù)建議以中期心態(tài)持有。軍工關(guān)注有資產(chǎn)注入預(yù)期的央企。
　　對應(yīng)到行業(yè)配置：
　　1）經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇板塊的預(yù)期不算太高，但從全年維度看，下半年仍然有趨勢上漲機(jī)會。全年視角下，關(guān)注泛消費(fèi)、有色和汽車等復(fù)蘇板塊的趨勢性配置機(jī)會。
　　2）全年主線仍然關(guān)注新經(jīng)濟(jì)動(dòng)能，數(shù)字經(jīng)濟(jì)（TMT）板塊是標(biāo)配，仍然重點(diǎn)關(guān)注核心細(xì)分領(lǐng)域，比如人工智能在各行業(yè)的應(yīng)用端（無人駕駛、ToB軟件等），數(shù)據(jù)要素相關(guān)公司，人工智能硬件端機(jī)會，聚焦業(yè)績兌現(xiàn)預(yù)期強(qiáng)的公司。看好半導(dǎo)體自主可控和高端制造。新能源方面關(guān)注新技術(shù)細(xì)分龍頭和電池龍頭。
　　3）將中字頭央企作為中長期配置方向配置，關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)以及高股息低估值的央企的反彈機(jī)會。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　宏觀經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期