>> 中山證券-電子行業(yè)周報：手機(jī)出貨量跌幅收窄，臺積電下調(diào)代工價格-230824
| 上傳日期： |
2023/8/24 |
大小： |
740KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
中山證券 |
| 評級： |
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作者： |
葛淼 |
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投資要點(diǎn)：
●中國手機(jī)出貨量跌幅收窄?？萍际袌龇治鰴C(jī)構(gòu)Canalys今日發(fā)布2023年第二季度中國智能手機(jī)市場報告。數(shù)據(jù)顯示，該季度中國智能手機(jī)市場同比下跌5%，跌幅收窄。
●臺積電成熟制程降價10%。臺積電為其提供的2023年第三季度至2024年第二季度8英寸產(chǎn)能報價，顯示出產(chǎn)能大幅削減，8英寸平均產(chǎn)能利用率已降至60%以下。臺積電已同意與客戶進(jìn)行價格談判，如果晶圓數(shù)量達(dá)到一定水平，28/22nm和16/12nm制造工藝的報價將減少10%，但在7/5nm先進(jìn)工藝上，只有大客戶獲得了優(yōu)惠。
◎回顧本周行情（8月16日-8月23日），本周上證綜指下跌2.28%，滬深300指數(shù)下跌3.19%。電子行業(yè)表現(xiàn)弱于大市。申萬一級電子指數(shù)下跌3.26%，跑輸上證綜指0.98個百分點(diǎn)，跑輸滬深300指數(shù)0.07個百分點(diǎn)。電子在申萬一級行業(yè)排名第二十七。行業(yè)估值方面，本周估值下降至40.1倍左右。
◎行業(yè)數(shù)據(jù)：二季度全球手機(jī)出貨出貨2.65億臺，同比增長-7.24%。中國6月智能手機(jī)出貨量2086萬臺，同比增長-24.1%。6月，全球半導(dǎo)體銷售額415.1億美元，同比增長-17.3%。6月，日本半導(dǎo)體設(shè)備出貨量同比增長-8.91%。
◎行業(yè)動態(tài)：中國手機(jī)出貨量跌幅收窄；全球手機(jī)出貨量創(chuàng)新低；聯(lián)想認(rèn)為PC銷售下半年有望恢復(fù)；騰訊二季度收入同比增長11%；服務(wù)器出貨量預(yù)測下調(diào)；臺積電成熟制程降價10%。
◎公司動態(tài)：韋爾股份半年報業(yè)績下滑93.26%。
◎投資建議：電子行業(yè)需求整體疲軟，建議關(guān)注有國產(chǎn)替代邏輯相對獨(dú)立于行業(yè)景氣周期的上游設(shè)備材料。安卓系庫存有望逐步回歸正常，建議關(guān)注安卓系手機(jī)零部件廠商。
風(fēng)險提示：需求不及預(yù)期，行業(yè)競爭格局惡化，貿(mào)易沖突影響
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