>> 國盛證券-電力設(shè)備行業(yè)周報：多省海風(fēng)項目手續(xù)取得新進(jìn)展，國內(nèi)電車迎來年底沖量-231105
| 上傳日期： |
2023/11/6 |
大小： |
1122KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
楊潤思,楊凡儀,林卓欣 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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核心推薦：天順風(fēng)能、雙良節(jié)能、科華數(shù)據(jù)、通威股份、寧德時代、元力股份。
光伏：組件價格底部臨近，優(yōu)先關(guān)注需求端機(jī)會。本周產(chǎn)業(yè)鏈價格走勢符合我們此前的判斷，硅料開啟第二輪價格下行階段，預(yù)計此輪價格下行將疊加年底需求淡季，探至長期底部位置。此外，組件價格仍在探底過程中，我們預(yù)計組件價格的企穩(wěn)回升將是光伏板塊情緒轉(zhuǎn)好的重要信號。美國市場作為重要的高價市場對光伏行業(yè)情緒修復(fù)至關(guān)重要，2023年11月3日，國家生態(tài)環(huán)境部發(fā)文，中國氣候變化事務(wù)特使解振華將于11月4-7日與美國總統(tǒng)氣候問題特使克里在美國加利福尼亞州進(jìn)行會談，此次會談涉及中美在可再生能源領(lǐng)域的合作，有望緩和目前美國市場對中國光伏制造的貿(mào)易限制。我們判斷，加息周期的緩解或有利美國光伏市場逐步開放，光伏市場需求端有望迎來情緒反轉(zhuǎn)。在加息預(yù)期緩解，光伏需求持續(xù)超預(yù)期增長的背景下，優(yōu)選需求端向好直接受益的輔材環(huán)節(jié)，推薦福斯特、通靈股份、亞瑪頓、福萊特等。在產(chǎn)業(yè)鏈價格下行過程中，組件價格預(yù)期見底的情況下，建議專注情緒轉(zhuǎn)好的組件環(huán)節(jié)。推薦晶科能源、隆基綠能、晶澳科技、天合光能、阿特斯、東方日升等。
風(fēng)電&電網(wǎng)：上海1.3GW國管海域深遠(yuǎn)海項目前期工作啟動，多省海風(fēng)項目手續(xù)取得新進(jìn)展。上?？睖y設(shè)計研究院發(fā)布《上海市深遠(yuǎn)海海上風(fēng)電首期示范項目通航安全影響分析專題公開征集供應(yīng)商公告》，要求2023年12月25日前完成通航安全影響分析報告的編制及評審工作。本次上海1.3GW深遠(yuǎn)海項目屬于此前提出的《4.3GW深遠(yuǎn)海海風(fēng)開發(fā)場址》，深遠(yuǎn)海發(fā)展切實(shí)提上日程、逐步落實(shí)?？傮w看，海風(fēng)近期外拓速度快，海風(fēng)需求空間向上打開，海風(fēng)整體估值上修。多地海風(fēng)項目手續(xù)取得新進(jìn)展，海風(fēng)需求持續(xù)釋放。近日，浙江溫州自然資源和規(guī)劃局發(fā)布《華潤蒼南1#海上風(fēng)電場擴(kuò)容工程海域使用論證報告書評審前公示》，項目規(guī)模204MW；福建省發(fā)改委核準(zhǔn)批復(fù)連江外海700MW海上風(fēng)電場項目；山東威海市生態(tài)環(huán)境局批復(fù)山東海衛(wèi)半島南U場址450MW海上風(fēng)電項目、國華半島南U2場址海上風(fēng)電二期項目環(huán)評文件，2個項目規(guī)模合計747.5MW。近期政策等影響因素逐步解除，各地開始加速推進(jìn)海風(fēng)項目落地，江蘇、廣東、福建、山東等海風(fēng)建設(shè)大省動態(tài)頻頻，預(yù)期2024年將成為海風(fēng)開工大年，景氣度可見性高。變壓器方面，首推干變龍頭金盤科技。特高壓方面，首推GIS龍頭平高電氣；其次關(guān)注電力設(shè)備民營龍頭思源電氣；關(guān)注換流閥、直流控制保護(hù)系統(tǒng)龍頭國電南瑞、許繼電氣；換流變壓器龍頭中國西電、特變電工；有載分接開發(fā)龍頭華明裝備；晶閘管龍頭派瑞股份。風(fēng)電板塊，首推天順風(fēng)能，其次關(guān)注泰勝風(fēng)能、大金重工、海力風(fēng)電等。關(guān)注海纜龍頭東方電纜，其次中天科技、亨通光電、寶勝股份。關(guān)注海風(fēng)需求變化對產(chǎn)業(yè)鏈影響，關(guān)注鑄鍛件龍頭日月股份、金雷股份；關(guān)注海上風(fēng)機(jī)龍頭明陽智能、電氣風(fēng)電、運(yùn)達(dá)股份、三一重能、金風(fēng)科技；風(fēng)電邁向深遠(yuǎn)海，重點(diǎn)關(guān)注漂浮式風(fēng)機(jī)產(chǎn)業(yè)變化，首推亞星錨鏈。
氫能：雙良節(jié)能發(fā)布JSDJS1系列堿性水電解槽。10月31日，雙良JSDJS1系列堿性水電解槽新品發(fā)布會在上海成功召開。新產(chǎn)品創(chuàng)新等離子噴涂+催化劑活化工藝，形成多孔鎳網(wǎng)電極結(jié)構(gòu)，氫氣產(chǎn)量1001.23m3/h（直流能耗4.04kWh/Nm3@3000A/m2），氣液分離出口氫氣純度99.99%，熱啟動時間10s，最低運(yùn)行負(fù)荷20%。推薦方向：推薦具備品牌和渠道優(yōu)勢的龍頭隆基綠能、陽光電源；優(yōu)質(zhì)設(shè)備廠商雙良節(jié)能、億利潔能、華電重工、昇輝科技、華光環(huán)能。推薦關(guān)注氫氣壓縮機(jī)頭部標(biāo)的開山股份、冰輪環(huán)境、雪人股份。
儲能：2023年10月W4儲能相關(guān)招標(biāo)項目總規(guī)模約940MW/3350MWh。據(jù)索比儲能網(wǎng)，1）招標(biāo)規(guī)模：10月W4儲能相關(guān)招標(biāo)項目總規(guī)模約940MW/3350MWh。其中，儲能系統(tǒng)招標(biāo)規(guī)模為40.5MW/40.5MWh，EPC招標(biāo)規(guī)模為200MW/801.6MWh。2）中標(biāo)規(guī)模：10月W4儲能相關(guān)中標(biāo)總規(guī)模共2600MW/5080MWh。其中，儲能系統(tǒng)中標(biāo)規(guī)模共94.5MW/141MWh，EPC中標(biāo)規(guī)模共1189MW/2378MWh。3）中標(biāo)均價：中標(biāo)報價來看，10月W4儲能EPC投標(biāo)報價區(qū)間為1.089元/Wh-1.52元/Wh，儲能系統(tǒng)采購?fù)稑?biāo)報價區(qū)間為0.88元/Wh-1.35元/Wh。推薦方向：建議關(guān)注國內(nèi)外增速確定性高的大儲方向，首推陽光電源、東方日升、科華數(shù)據(jù)、三暉電氣。
新能源車：部分新能源車企公布10月交付數(shù)據(jù)，11月起多家車企開啟年末沖量模式。10月，比亞迪單月交付首破30萬，達(dá)到30.2萬輛，環(huán)比+5%。理想交付首破4萬輛，創(chuàng)年度新高，環(huán)比+12%；據(jù)理想CEO表示，Q4將上調(diào)整體交付量目標(biāo)，挑戰(zhàn)5萬輛/月。10月小鵬交付首破2萬輛，創(chuàng)單月交付新高，環(huán)比+31%。問界全系交付1.27萬輛，其中新M7交付1.05萬輛，上市首月交付即破萬。問界全系10月大定達(dá)到5.78萬輛。11月1日，比亞迪官宣多款熱門車型限時優(yōu)惠，最大讓利幅度達(dá)到2000元抵20000元。隨著比亞迪打響年底降價第一槍，領(lǐng)克、歐拉、零跑等多家車企迅速跟進(jìn)，年底新能源車市場有望迎來新增需求。鋰電主產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)淄茖幍聲r代、科達(dá)利、億緯鋰能，建議關(guān)注星源材質(zhì)、
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