>> 銀河證券-每日晨報-240117
| 上傳日期： |
2024/1/17 |
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| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
周穎 |
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銀河觀點集萃：
電子：關(guān)注功率半導(dǎo)體市場需求變化，產(chǎn)品價格拐點已現(xiàn)。建議關(guān)注功率器件產(chǎn)業(yè)鏈觸底反彈的投資機(jī)會，建議關(guān)注：斯達(dá)半導(dǎo)、時代電氣、宏微科技、新潔能、揚杰科技、士蘭微、華潤微、芯聯(lián)集成等廠商，關(guān)注甬矽電子、偉測科技、長電科技、通富微電等封測廠商。
軍工：低空經(jīng)濟(jì)元年，產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)綻放。低空經(jīng)濟(jì)建立在通用航空產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)上，主要包括航空器制造、運行保障和低空運營，其中航空器制造環(huán)節(jié)涵蓋直升機(jī)、無人機(jī)和Evtol，建議關(guān)注中直股份、縱橫股份、萬豐奧威、億航智能、小鵬汽車等公司以及相關(guān)配套企業(yè)；運行保障環(huán)節(jié)包括機(jī)場、空中交通管理系統(tǒng)以及導(dǎo)航、監(jiān)視、識別等裝備的建設(shè)和航空維修，建議關(guān)注四川九洲、國睿科技、四創(chuàng)電子、萊斯信息、川大智勝、海特高新等公司；低空運營環(huán)節(jié)涵蓋應(yīng)急、測繪、救援等toG服務(wù)，商業(yè)運輸、通勤飛行等toB服務(wù)以及觀光旅游、飛行體驗等toC服務(wù)，建議關(guān)注中信海直等公司。
社服：中免Q4盈利能力改善，春運民航人次預(yù)計較2019年增長10%。免稅：中免Q4盈利能力改善，免稅板塊繼續(xù)等待政策與國內(nèi)消費復(fù)蘇信號。旅游：民航局預(yù)計2024年民航春運人次將恢復(fù)至19年的110%，考慮民航出行為居民假期出游的重要交通工具，春運民航人次恢復(fù)率環(huán)比元旦假期持平，或表明自元旦以來國內(nèi)游的邊際改善趨勢有望在春節(jié)延續(xù)。重申年度策略觀點，我們認(rèn)為國內(nèi)游市場將回歸疫情前約10%的常態(tài)化增速，對于具備內(nèi)生增長動力和外延擴(kuò)張預(yù)期的旅游標(biāo)的不必悲觀，優(yōu)選項目有增量、交通有改善、估值有安全邊際標(biāo)的，推薦天目湖、三特索道。
電新：1）電網(wǎng)：特高壓持續(xù)高景氣，站內(nèi)設(shè)備和柔直技術(shù)門檻高，重點關(guān)注國電南瑞、許繼電氣、特變電工；2）風(fēng)電：海風(fēng)持續(xù)催化，復(fù)蘇拐點逐漸清晰，重點關(guān)注東方電纜、天順風(fēng)能、明陽智能；3）儲能：看好具備規(guī)模、品牌優(yōu)勢的頭部企業(yè)以及建議提前關(guān)注長時儲能領(lǐng)域，如固德威、德業(yè)股份、派能科技、陽光電源；4）光伏：建議關(guān)注與新技術(shù)綁定較強(qiáng)的輔材企業(yè)，如通威股份（600438.SH）、東方日升（300118.SZ）、協(xié)鑫科技（3800.HK）等。5）鋰電：建議關(guān)注前期調(diào)整較深、出海布局領(lǐng)先的材料企業(yè)，如當(dāng)升科技（300073.SZ）、容百科技（688005.SH）、天賜材料（002709.SZ）、貝特瑞等（835185.BJ）。
建材：消費建材：推薦后地產(chǎn)周期下有望在存量房、城市更新以及區(qū)域性基建需求提升中受益的行業(yè)龍頭企業(yè)東方雨虹（ 002271.SZ ）、公元股份（002641.SZ）、北新建材（000786.SZ）、偉星新材（002372.SZ）、科順股份（300737.SZ）。水泥：關(guān)注受益于基建高增速及后續(xù)地產(chǎn)開工回暖下需求增長的水泥龍頭企業(yè)海螺水泥（600585.SH）、華新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）、冀東水泥（000401.SZ）。玻璃：建議關(guān)注多業(yè)務(wù)布局的玻璃龍頭旗濱集團(tuán)（601636.SH）、凱盛新能（600876.SH）。玻璃纖維：推薦產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)張的玻纖龍頭中國巨石（600176.SH）。新材料：建議關(guān)注工業(yè)膠需求高增長的硅寶科技（300019.SZ）。
農(nóng)業(yè)：農(nóng)業(yè)板塊整體估值處歷史低位區(qū)間。個股建議關(guān)注生豬養(yǎng)殖中的牧原股份、溫氏股份、天康生物等；白羽雞養(yǎng)殖中的益生股份、民和股份等；黃羽雞養(yǎng)殖中的立華股份；種業(yè)中的轉(zhuǎn)基因龍頭企業(yè)及隆平高科、登海種業(yè)等；飼料業(yè)務(wù)中的海大集團(tuán)；動保業(yè)務(wù)中的科前生物、中牧股份、普萊柯等；寵物板塊中的中寵股份、乖寶寵物、佩蒂股份。
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