久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

銷量跟蹤：據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，1月汽車(chē)銷量為243.9萬(wàn)輛，環(huán)比下降22.7%，同比增長(zhǎng)47.9%。乘用車(chē)銷量為211.5萬(wàn)輛，環(huán)比下降24.2%，同比增長(zhǎng)44%。新能源汽車(chē)銷量為72.9萬(wàn)輛，環(huán)比下降38.8%，同比增長(zhǎng)78.8%，滲透率為29.9%（同環(huán)比分別+5.2、-7.8pct）。今年1月汽車(chē)銷量同比高增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)與2023年1月春節(jié)期間低基數(shù)有關(guān)，與沒(méi)有春節(jié)因素影響的同期（2019年/2021年1月）相比，今年1月銷量分別同比變動(dòng)+3%/-3%。
　　業(yè)績(jī)預(yù)告前瞻：根據(jù)中信汽車(chē)增加雙環(huán)傳動(dòng)、玲瓏輪胎，在披露業(yè)績(jī)預(yù)告123家企業(yè)中，85家（占比69%）依據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告下限2023年同比增長(zhǎng)，88家（占比72%）依據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告上限2023年同比增長(zhǎng)，60家（占比49%）依據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告下限2023年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)50%以上，72家（占比59%）依據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告上限2023年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)50%以上。
　　本月行情：截至1月31日，1月CS汽車(chē)板塊下跌16.52%，其中CS乘用車(chē)下跌16.46%，CS汽車(chē)零部件下跌20.58%，同期滬深300指數(shù)下跌6.29%，CS汽車(chē)板塊跑輸滬深300指數(shù)10.23pct。截至2月2日，CS汽車(chē)PE值為31倍（1月初PE為37.4倍），處于自2020年7月至今的歷史估值最底部（多數(shù)成長(zhǎng)型零部件2024年估值降低至不到20倍），部分公司發(fā)布回購(gòu)增持公告，板塊估值有望觸底回升。
　　成本跟蹤：截至2024年1月底，橡膠類、鋼鐵類價(jià)格分別同比+7.3%/-4.4%，分別環(huán)比上月同期-0.6%/-0.2%，浮法平板玻璃、鋁錠類、鋅錠類價(jià)格分別同比+16.1%/+0.1%/-10.7%，分別環(huán)比上月同期+1.4%/-1.5%/-1.3%。
　　市場(chǎng)關(guān)注：1）智駕進(jìn)展（特斯拉HW4.0、FSDV12版、FSD入華進(jìn)展、新勢(shì)力車(chē)企城市NGP覆蓋速度等）；2)比亞迪舉辦2024夢(mèng)想日活動(dòng)，發(fā)布璇璣智能化架構(gòu)；3）3月1日理想MEGA發(fā)布會(huì)；4）特斯拉相關(guān)：特斯拉發(fā)布2023年財(cái)報(bào)（季度營(yíng)收創(chuàng)新高），潛在三期工廠推進(jìn)情況及機(jī)器人進(jìn)展（行走測(cè)試、AIDay、國(guó)產(chǎn)各品牌機(jī)器人進(jìn)展等）；5）年報(bào)一季報(bào)行情。
　　核心觀點(diǎn)：中長(zhǎng)期維度，關(guān)注自主崛起和電動(dòng)智能趨勢(shì)下增量零部件機(jī)遇。一年期維度，價(jià)格戰(zhàn)背景下，具高產(chǎn)能利用率、高單車(chē)盈利的特斯拉及比亞迪產(chǎn)業(yè)鏈，以及受益于海外客車(chē)新能源周期的宇通客車(chē)是板塊阿爾法品種。
　　投資建議：1）整車(chē)推薦：小鵬汽車(chē)、零跑汽車(chē)、比亞迪、宇通客車(chē)；2）智能化推薦：德賽西威、科博達(dá)、華陽(yáng)集團(tuán)、均勝電子、伯特利、保隆科技；3）機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈推薦：拓普集團(tuán)、三花智控、雙環(huán)傳動(dòng)；4）國(guó)產(chǎn)替代（全球化）推薦：星宇股份、福耀玻璃、繼峰股份、新泉股份、玲瓏輪胎等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車(chē)供應(yīng)鏈緊張、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、銷量不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。