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>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-250929
上傳日期:   2025/9/30 大?。?/td>   1392KB
格式:   pdf  共11頁 來源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南
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市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債跟隨正股上漲,估值環(huán)比抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.87%、上證綜指環(huán)比上漲0.90%、深證成指環(huán)比上漲2.05%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲2.74%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲1.09%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲1.36%。
  市場(chǎng)風(fēng)格:大盤成長(zhǎng)相對(duì)占優(yōu)。大盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲2.38%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲0.38%、中盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲1.67%、中盤價(jià)值環(huán)比上漲1.25%、小盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲1.78%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲1.17%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒升溫??赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為767.77億元,環(huán)比增長(zhǎng)4.44%;萬得全A總成交額為21781.43億元,環(huán)比增長(zhǎng)0.56%;滬深兩市主力凈流出33.85億元,十年國債收益率環(huán)比上升0.89bp至1.89%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價(jià)券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為131.56元,環(huán)比昨日上升0.94%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為180.23元,環(huán)比上升0.78%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為118.16元,環(huán)比上升0.52%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為127.27元,環(huán)比上升0.61%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比55.95%,較昨日環(huán)比上升4.65pct;占比變化最大的區(qū)間為110-120(包含120),占比13.81%,較昨日下降2.82pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有0只。價(jià)格中位數(shù)為131.54元,環(huán)比昨日上升1.02%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為29.65%,環(huán)比昨日上升1.08pct;整體加權(quán)平價(jià)為100.91元,環(huán)比昨日上升0.85%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為9.57%,環(huán)比下降0.27pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為86.67%,環(huán)比上升1.79pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為24.73%,環(huán)比上升0.99pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半,共計(jì)25個(gè)行業(yè)上漲。A股市場(chǎng)中,漲幅前三位行業(yè)為非銀金融(+3.84%)、有色金屬(+3.78%)、電力設(shè)備(+3.07%);跌幅前三位行業(yè)為煤炭(-0.84%)、銀行(-0.46%)、社會(huì)服務(wù)(-0.24%)。
  轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)26個(gè)行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為電力設(shè)備(+2.36%)、有色金屬(+2.28%)、非銀金融(+2.21%);僅兩個(gè)行業(yè)下跌,分別為公用事業(yè)(-0.39%)、銀行(-0.03%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比+0.85%、制造環(huán)比+1.86%、科技環(huán)比+0.85%、大消費(fèi)環(huán)比+0.72%、大金融環(huán)比+1.13%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.41pct、制造環(huán)比-0.34pct、科技環(huán)比+1.2pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.076pct、大金融環(huán)比+0.45pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+0.53%、制造環(huán)比+2.03%、科技環(huán)比+0.12%、大消費(fèi)環(huán)比-0.02%、大金融環(huán)比+1.68%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+1.2pct、制造環(huán)比+2.6pct、科技環(huán)比+1.3pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.88pct、大金融環(huán)比+1.3pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等。
  
 
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